《民营企业营运资金管理问题研究》

民营企业营运资金管理问题研究

摘要：营运资金作为企业最具活力的资产，就像血液对于人体，其重要作用不言而喻，与企业的生存和发展息息相关，如果企业营运资金管理出现问题，很容易使企业面临巨大的困境。一个企业能否正常的运转下去，很大程度上取决于资金管理的好坏，文章以中小民营企业为研究对象，具有很强的代表性。希望借助于中小民营企业的营运资金管理的研究，以期达到以下目的：通过对中小民营企业营运资金管理的全面分析，较彻底的发现中小民营企业营运资金管理方面存在的问题及产生这些问题的原因；针对发现的问题，借鉴国内外先进的营运资金管理理论和经验，对如何改善和加强中小民营企业营运资金管理提出合理化建议和意见，同时，希望通过该文章的论述，对国内中小企业营运资金管理提供一些宝贵的经验和借鉴。

关键词：中小民营企业；营运资金管理

一、中小民营企业营运资金概述

营运资金（workingcapital）也叫做营运资本，是流动资产所占用的资金，营运资金管理理论把营运资金区分为广义和狭义两种概念，广义的营运资金是指公司投放在流动资产上的资金总额，主要包括现金、银行存款、应收款项、其他有价证券、其他货币资金、预付账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金在数量上等于流动资产扣除流动负债的差额，企业要保持可持续发展，需要保持适量的营运资金，以满足日常交易及日常周转的需要，一旦营运资金运转出现问题，则整个公司的生产经营便会出现困境，营运资金管理作为财务管理中最重要也是最核心的内容，某个公司管理水平的高低可以在很大程度上用营运资金管理的效率和水平来衡量，所以，营运资金在公司正常运转起到了举足轻重的作用。

二、中小民营企业营运资金管理存在的问题

（一）中小民营企业资金管理水平低、管理意识欠缺、变动随意性大中小民营企业的投资主体是个人，股东群体也是管理群体，家族式的裙带管理模式的氛围，猎头管理人员难以融合。因没有科学相互制约的管理体制，大股东个人说了算，简单地认为资金管理只需一个能识字的亲属来管钱就好，资金的开支只凭大股东的个人意识决定，随意变动性太大。从现代化的企业管理体制及公司治理结构来看，此类企业即使净利润爆赚，存活率估计也难逃一年。

（二）中小民营企业资金融资难、融资成本高中小民营企业的融资渠道不广，企业没有上市，在资本市场上不能发行股票和债券，股权融资是不可能实现的。中小民营企业因其规模较小，在规模上无法达到银行的大企业条件、而可担保的资产较少，股东更是拿不出房产抵押，从而导致信用评级偏低，再加上众多中小企业良莠不齐，特别是今年，受银行规模影响，之前还靠下游客户在银行的额度提前或按时支付货款，现下游客户一拖欠货款，再加上今年ptp的暴雷，融资渠道更是狭窄，许多企业都面临着工资不能按时发放。大部分中小民营企向亲友举债融资，由于中小民企自身的局限性和融资环境的残酷性，顾不上融资成本的增加。大部分的中小民企业长期处于缺血的状态，之前的利润还可以填补输血成本，可由于今年的融资成本增加，从银行能借到的流动资金，在基准利率4.35%的基础上至少上浮60%，年利率高达7%左右，民间的融资成本年利率已高达36%。企业没有资金还旧贷，只能冒险借高利贷过桥，而一旦银行资金没有续贷下来，民间的高利贷过桥资金不能发期归还，企业将面临倒闭。没有亏死的企业，只有资金链断裂致死的企业。2018年是实体经济的冬天，相继倒闭的企业累见不鲜，排名全国第三大电池“深圳市沃特玛电池有限公司6月28日发出通知，称公司因出现资金困难的紧张局面，将从7月1日起全体员工放假6个月。截至4月1日，沃特玛公司已逾期债务19.98亿元。东莞市品升电子有限公司因拖欠员工近半年的工资，无力支付，8月30日最终决定放弃经营。正因为相继倒闭的且还是号称知名企业，因融资难，资金链断裂，中小企业融资更是难上加难了。

（三）中小民营企业资金使用不科学，投资决策随意，缺乏科学依据由于中小民企的资金管理模式缺乏科学性，资金使用效率不科学，企业的资金处于两种极端：要么资金严重短缺，要么资金充足闲置。一些中小民企资金充余，不知干什么，投资项目没有专人管理，最终失败。而一些企业却天天在为资金不足以支撑业务的需求而日眠夜思。归根到底是企业的资金管理难以与企业本身的业务发展联系在一起，落后的资金管理体系难以使企业预算准确的融资金额，对资金的使用效率不高。中小民营企业的所有权与经营权不分离，高度集中的管理体制，企业所有者对资金的安排使用起决定性作用。而领导者往往缺乏财务管理知识，特别是作为市场出身的领导者，投资往往不会站在财务的角度作市场调研工作，项目投资计划书、投资回报预测等工作，只会一时兴起，凭对市场的敏感直觉或大师的预言认为投入此项目或分厂能带来利润，完全缺乏科学依据来投资，这样的投资完全凭运气，稍有不慎企业将会因为投资活动持续发展需提供源源不断的资金来支持，而正常的业务没有资金支持而导致资金链断裂而破产。

（四）中小民营企业缺乏资金预算体制、开支无计划中小民营的资金管理无预算体制，无年度资金预算，甚至无月度资金计划，更有甚者连周资金计划都没有，整个开支没有计划，出纳见单付款，有钱就付，没钱就不付，完全不能做到心中有数，无法预测资金的盈余平衡点。紧急付款因为没有预算而无法安排付款，而可以延后几天再付的，确提前支付了，从而影响正常业务的运行，不能将资金用在最有用的地方，这样加速企业的破产。

参考文献：

[1]侍超.中小企业营运资金管理的现状及对策研究[j].财经界（学术版），2016（23）.

[2]殷思涵.浅谈中小企业的资金管[j].知识经济，2016（03）.