《周小川关于金融改革与发展的讲话》

周小川关于金融改革与发展的讲话

由中共中央党校主办的《学习时报》刊载中国人民银行行长周小川撰写的文章，阐述了“十一五”期间金融体制改革的思路，全文如下：

党的十六届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》（以下简称《建议》）对加快金融体制改革提出了明确要求和具体目标。金融体制改革是建立和完善社会主义市场经济体制的重要组成部分。“十一五”期间，根据我国改革开放的新形势，加快金融体制改革，对于促进金融业稳定健康发展，充分发挥金融对国民经济发展的支持作用具有重要意义。

“十一五”期间金融体制改革要以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻和落实科学发展观。加强和改善金融宏观调控，充分发挥市场机制作用。加快金融体制改革，完善金融机构的公司治理结构，提高金融企业的资产质量、盈利能力和服务水平。推动多层次金融市场发展，提高直接融资比重。提高金融监管水平，建立防范和化解金融风险的长效机制。改善金融生态环境，加强诚信建设，维护金融稳定。全面提高金融业对外开放水平，提升我国金融业竞争力。

一、加快金融企业改革，完善公司治理结构

（一）推进国有商业银行的股份制改造

目前，国有商业银行的股份制改革已取得阶段性成果。国有商业银行下一阶段的改革任务是，引进外部战略投资者，进一步规范公司治理，建立起有效的绩效激励、风险控制和资本约束机制，将国有商业银行转变成自主承担风险的具有生机和活力的市场参与主体；推动符合条件的国有商业银行在境内外资本市场上市，发挥股票市场对国有商业银行经营管理绩效的评价作用，强化出资人对国有商业银行管理层的约束，促进国有商业银行健全经营机制。

（二）深化政策性银行改革

目前，我国政策性银行的发展进入一个新阶段，为适应新形势，传统的政策性银行要转变成符合市场经济需要的、财务上可持续的、具有一定竞争性的开发性金融机构。为达到这一目标，一是建立现代企业制度，实现各政策性银行自身可持续发展。二是一行一策，针对各行的不同情况，分别制定改革方案，有目的、有步骤、分阶段实施。三是建立开发性金融机构管理模式，实行国家指定项目和自主经营的开发性项目分账管理、专项核算。

（三）完善证券经营机构规范运作的基本制度

要尽快建立和完善证券市场的基本制度，加速融资、交易、并购以及产品开发等方面的市场化改革。要推动证券公司重新定位，回归投资中介服务的基本功能，完善以净资本为核心的证券公司风险控制和考核机制，完善客户交易结算资金存管制度。支持优质证券公司创新，探索包括集团化建设、证券控股公司及合伙人制在内的各种组织形式，以形成规模适当、经营特色各异的证券公司。积极推进符合条件的证券公司上市。

（四）建立现代保险企业制度

建立综合性保险集团、专业性保险公司和保险中介机构并存的多元化保险机构体系。继续深化巩固国有保险公司股份制改革成果，支持集团或控股公司根据市场定位和业务发展需要，通过产险、寿险、资产管理等多元化业务，整合内部资源。允许保险公司依法兼并、收购，实现股权有序流转。支持符合条件的保险公司在境内外上市。

（五）全面推进农村金融改革

适应农村经济发展的需要，进一步完善农村金融服务体系。深化农村信用社改革，真正建立起产权清晰、财务健康、监管到位、有可持续发展能力、主要为农村服务的金融企业。继续完善和发展农村政策性金融，探索农村政策性金融与商业性金融共同支持农村经济发展的有效模式。发展农业保险、大宗农产品期货市场，分散农村信贷风险。积极探索包括小额信贷组织在内的新型农村金融组织形式，开发新的农村金融产品。规范和引导民间借贷，在控制风险的基础上，发挥其活跃民间经济活动的积极作用。

（六）稳步发展多种所有制的中小金融企业

进一步完善股份制商业银行的运行机制，稳步推进中小金融企业改革和重组改造。在加强监管的前提下，允许社会资本和外资参股现有中资金融机构，鼓励社会资本和外资参与中小金融机构的重组改造。在有利于化解金融风险的情况下，适当放宽社会资本和外资入股金融机构的比例。

（七）完善金融机构的公司治理结构，加强内控机制建设

“十一五”期间，要推动金融机构完善公司治理结构，加强内控机制建设，提高金融企业的资产质量、盈利能力和服务水平。金融机构要建立健全股东大会、董事会、监事会和经理班子治理架构，使决策、监督、执行分工明确、相互制约、相互监督。要加强对高级管理人员乃至普通员工的约束，建立相应的正向激励机制。要在完善公司治理结构的基础上，加强内部控制，加强内部授权授信管理，充分发挥内部审计、内部合规性检查的作用，同时合理发挥外部审计的作用。

金融机构要进一步强化审慎经营理念，采用国际通行的审慎会计制度、风险拨备制度和损失核销制度，不断提高金融资产质量、降低不良资产比率，提高金融机构经营的稳健性。要面向市场，树立以客户为中心的经营意识，提高综合服务水平和盈利能力。

二、稳步推进金融业综合经营试点，鼓励金融创新

金融业综合经营是指银行业、证券业和保险业跨业经营的金融制度，具有节约交易成本、分散金融风险和获得协同效应等优势。由于金融业的国际竞争日益激烈，金融创新层出不穷，金融综合经营的优势不断显现出来，金融业综合经营逐渐成为当今世界金融发展的趋势。

2005年7月，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。下一阶段，我国将根据市场发育状况和经济金融形势，不断完善有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支平衡，首先是商品与服务贸易收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。

推进人民币资本项目基本可兑换是我国金融改革的一项重要内容。在有效防范风险的前提下，将有选择、分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制，逐步实现资本项目可兑换。逐步实现人民币资本项目可兑换，有利于鼓励国内企业扩大对外投资，实施“走出去”战略，有利于促进贸易和投资便利化，有利于扩大国内资本市场的对外开放，有利于改善外债管理，有利于提升人民币的国际地位。

逐步实现人民币资本项目可兑换的主要内容包括，一是进一步放宽境内机构对外直接投资限制，支持企业“走出去”。二是探索利用外资新方式，逐步放宽对合格境外机构投资者投资于境内的限制。三是放松境外机构和企业在境内资本市场上的融资限制，优化国内资本市场结构，允许合格的境外机构在境内发行人民币债券和中国存托凭证。四是拓宽境内外汇资金投资渠道，允许合格境内机构投资者投资境外证券市场。人民币资本项目基本可兑换之后，仍可以适情况对短期外债和投机性头寸进行适当限制。